12月17日，經(jīng)國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)，國(guó)家外匯管理局上海市分局召開(kāi)政策通報(bào)會(huì)。正式發(fā)布了《進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外匯管理改革試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》(下稱《實(shí)施細(xì)則》)。

這是國(guó)家外匯管理局上海市分局為貫徹落實(shí)《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》和《進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融開(kāi)放創(chuàng)新試點(diǎn) 加快上海國(guó)際金融中心建設(shè)方案》等文件精神，進(jìn)一步支持自貿(mào)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更好地服務(wù)于上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)國(guó)家戰(zhàn)略的一項(xiàng)重要舉措。

國(guó)家外匯管理局上海市分局局長(zhǎng)張新在會(huì)議上表示，根據(jù)“金改40條”的要求，該《實(shí)施細(xì)則》堅(jiān)持以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)貿(mào)易投資便利化為出發(fā)點(diǎn)，共包括五章、十八條內(nèi)容，重點(diǎn)實(shí)施了以下幾項(xiàng)外匯管理政策創(chuàng)新舉措：一是允許區(qū)內(nèi)企業(yè)(不含金融機(jī)構(gòu))外債資金實(shí)行意愿結(jié)匯，賦予企業(yè)外債資金結(jié)匯的自主權(quán)和選擇權(quán);二是進(jìn)一步簡(jiǎn)化經(jīng)常項(xiàng)目外匯收支手續(xù)，允許區(qū)內(nèi)貨物貿(mào)易外匯管理分類(lèi)等級(jí)為A類(lèi)的企業(yè)外匯收入無(wú)需開(kāi)立待核查賬戶;三是支持發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)和結(jié)算中心，放寬跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理準(zhǔn)入條件，進(jìn)一步簡(jiǎn)化資金池管理;四是支持銀行發(fā)展人民幣與外匯衍生產(chǎn)品服務(wù)，允許區(qū)內(nèi)銀行為境外機(jī)構(gòu)辦理人民幣與外匯衍生產(chǎn)品交易。

“上述改革措施作為完善外匯管理體制機(jī)制的重要組成部分，是在總結(jié)前期試點(diǎn)政策實(shí)施效果的基礎(chǔ)上，針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)需求新推出的創(chuàng)新舉措，體現(xiàn)了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的總體要求和外匯管理理念方式的轉(zhuǎn)變?！睆埿抡f(shuō)道。

對(duì)于自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)和銀行而言，《實(shí)施細(xì)則》的推出將給其今后業(yè)務(wù)的開(kāi)展帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的便利。

首先，在外匯管理服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面打開(kāi)新局面，率先賦予試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)外匯資本金和外債資金結(jié)匯的自主權(quán)。便利融資租賃外匯管理，支持上海融資租賃業(yè)快速發(fā)展。鼓勵(lì)企業(yè)充分利用境內(nèi)外兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)，便利跨境投融資。其次，持續(xù)推進(jìn)簡(jiǎn)政放權(quán)，進(jìn)一步減少外匯管理行政審批，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)辦理流程，切實(shí)提升貿(mào)易和投資便利化程度。推進(jìn)外匯管理監(jiān)管方式從行為轉(zhuǎn)向重點(diǎn)主體，從事前審批轉(zhuǎn)向事后監(jiān)測(cè)分析。

值得注意的是，《實(shí)施細(xì)則》意在為跨國(guó)公司資金集中運(yùn)營(yíng)管理創(chuàng)造更好的政策環(huán)境，有利于提升跨國(guó)公司資金運(yùn)作效率，促進(jìn)總部經(jīng)濟(jì)集聚。同時(shí)，進(jìn)一步拓展區(qū)內(nèi)銀行外匯交易業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍，率先允許區(qū)內(nèi)銀行為境外機(jī)構(gòu)按照相關(guān)規(guī)定辦理人民幣與外匯衍生產(chǎn)品交易，有利于企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

IBM有關(guān)負(fù)責(zé)人作為參會(huì)企業(yè)代表表示：“通過(guò)上述改革措施，區(qū)內(nèi)企業(yè)、銀行辦理外匯業(yè)務(wù)的便利度將顯著提高，有利于支持試驗(yàn)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更好地服務(wù)于試驗(yàn)區(qū)國(guó)家戰(zhàn)略?！?/p>

更多自貿(mào)區(qū)金改方案可期

10月30日，央行官網(wǎng)發(fā)布《進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融開(kāi)放創(chuàng)新試點(diǎn)加快上海國(guó)際金融中心建設(shè)方案》(即“金改40條”)，計(jì)劃在自貿(mào)區(qū)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換；拓寬人民幣投資回流渠道；拓展自由貿(mào)易賬戶功能、擴(kuò)大人民幣跨境使用以及研究合格境內(nèi)個(gè)人境外投資試點(diǎn)的細(xì)則和操作方案。

在實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換上，“金改40條”指出，要進(jìn)一步拓展自由貿(mào)易賬戶功能；鼓勵(lì)利用自由貿(mào)易賬戶開(kāi)展金融創(chuàng)新；允許或擴(kuò)大符合條件的機(jī)構(gòu)和個(gè)人在境內(nèi)外證券期貨市場(chǎng)投資；逐步擴(kuò)大本外幣兌換限額，率先實(shí)現(xiàn)可兌換。研究啟動(dòng)合格境內(nèi)個(gè)人投資者(QDII2)境外投資試點(diǎn)，適時(shí)出臺(tái)相關(guān)實(shí)施細(xì)則，允許符合條件的個(gè)人開(kāi)展境外實(shí)業(yè)投資、不動(dòng)產(chǎn)投資和金融類(lèi)投資。

其中，QDII2備受市場(chǎng)關(guān)注，一旦落地，無(wú)疑將大幅拓展個(gè)人海外資產(chǎn)配置渠道，更有利于捕捉境外投資機(jī)會(huì)。

張新此前表示，目前中國(guó)居民存款高達(dá)54萬(wàn)億元，個(gè)人投資者對(duì)于全球資產(chǎn)配置的愿望與需求非常強(qiáng)烈。

業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期QDII2推出后，可投資領(lǐng)域?qū)⒅饕性谌箢I(lǐng)域，一是境外金融類(lèi)投資，包括股票、債券、基金、保險(xiǎn)、外匯及衍生品；二是境外實(shí)業(yè)投資，如綠地投資、并購(gòu)?fù)顿Y、聯(lián)合投資等;三是境外不動(dòng)產(chǎn)投資。

匯豐銀行(HSBC)中國(guó)證券策略總監(jiān)孫瑜在接受《第一次財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)說(shuō)：“目前中國(guó)居民在進(jìn)行全球資產(chǎn)配置時(shí)，由于資本項(xiàng)限制以及對(duì)本地市場(chǎng)的偏好，大量資金滯留在A股市場(chǎng)，容易形成羊群效應(yīng)，造成市場(chǎng)的急漲急跌。當(dāng)QDII2開(kāi)通后，可以通過(guò)技術(shù)手段，例如在內(nèi)地、香港兩地實(shí)現(xiàn)基金產(chǎn)品的互認(rèn)來(lái)引導(dǎo)投資者更有信心地走出去。”