行業(yè)觀點(diǎn)及重點(diǎn)推薦

【車聯(lián)網(wǎng)V2X加速落地，網(wǎng)絡(luò)完全】

站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，我們建議聚焦網(wǎng)絡(luò)安全和車聯(lián)網(wǎng)V2X不變，我們認(rèn)為兩者均為能看到產(chǎn)業(yè)2019年加速落地的板塊。在風(fēng)險(xiǎn)偏好下行背景下，我們認(rèn)為阿爾法明顯。網(wǎng)絡(luò)安全層面看好頭部廠商包括直接利好啟明星辰、綠盟科技、天融信、中孚信息等與等保測評保護(hù)等業(yè)務(wù)最緊密相關(guān)的廠商。車聯(lián)網(wǎng)V2X層面，彈性品種包括金溢科技、萬集科技，白馬標(biāo)的包括四維圖新、千方科技。其他建議關(guān)注中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威、中海達(dá)等。

【板塊持倉比例提升，金融IT、自主可控、云計(jì)算等板塊加倉明顯】

板塊持倉比例提升明顯提升。2019年一季度，基金公司重倉股中，計(jì)算機(jī)板塊持倉比例為4.86%，同比增加2.12pct，環(huán)比增加0.89pct，板塊超配比例明顯提升。持股明細(xì)方面，恒生電子蟬聯(lián)十大重倉股之首，共計(jì)194個(gè)產(chǎn)品持有該公司5754萬股，持股市值達(dá)50.39億元。同花順、中科曙光、華宇軟件新進(jìn)十大重倉股，分別位居第四/六/十名，110、21、45只基金產(chǎn)品分別持有其2288萬股、2974萬股和7523萬股。

金融IT、自主可控、云計(jì)算等板塊持倉比例上升明顯，醫(yī)療信息化板塊持倉比例略有下降。細(xì)分板塊持倉比例變動(dòng)方面，金融IT持倉比例環(huán)比增加0.30pct，同比增加0.55pct；自主可控持倉比例環(huán)比增加0.20pct，同比增加0.19pct，云計(jì)算持倉比例環(huán)比增加0.16pct，同比增加0.51pct；人工智能持倉比例環(huán)比增加0.14pct，同比增加0.16pct；信息安全持倉比例環(huán)比增加0.11pct，同比增加0.06pct；車聯(lián)網(wǎng)持倉比例環(huán)比增加0.09pct，同比增加0.05pct。醫(yī)療信息化板塊持倉比例略有下降，板塊持倉比例環(huán)比減少0.14pct，同比增加0.26pct。

市場及板塊走勢回顧

上周，計(jì)算機(jī)板塊下跌5.40%，同期創(chuàng)業(yè)板指下跌3.38%，滬深300下跌5.61%，板塊跑輸大盤，行業(yè)走勢疲軟，熱點(diǎn)包括網(wǎng)絡(luò)安全、一路一帶數(shù)字經(jīng)濟(jì)等。

維持板塊“強(qiáng)大于市”評級，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，重點(diǎn)關(guān)注滯漲板塊以及近期事件性催化。重點(diǎn)推薦網(wǎng)絡(luò)安全、車聯(lián)網(wǎng)V2X板塊。從板塊角度來看，重點(diǎn)關(guān)注車聯(lián)網(wǎng)V2X預(yù)計(jì)2019年車聯(lián)網(wǎng)V2X進(jìn)入試點(diǎn)階段，產(chǎn)業(yè)有望于2020前全面開啟，與5G商用高度相關(guān)，協(xié)同效應(yīng)較強(qiáng)，建議關(guān)注金溢科技、萬集科技、白馬千方科技、四維圖新，以及中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威、數(shù)字認(rèn)證、格爾軟件、中海達(dá)等；網(wǎng)絡(luò)安全板塊受三六零分拆事件催化，有望帶動(dòng)龍頭表現(xiàn)，建議關(guān)注啟明星辰、深信服、綠盟科技；自主可控等新型防務(wù)概念具備科創(chuàng)概念和自主可控雙重邏輯，建議關(guān)注中國軟件、東軟集團(tuán)、中科曙光、景嘉微、中孚信息、中國長城、美亞柏科等；醫(yī)療信息化板塊持續(xù)高景氣，與醫(yī)保IT相關(guān)建設(shè)受國家醫(yī)保局招標(biāo)文件落地有望推進(jìn)加速，重點(diǎn)推薦衛(wèi)寧健康、思創(chuàng)醫(yī)惠，建議關(guān)注創(chuàng)業(yè)慧康、東華軟件、和仁科技、久遠(yuǎn)銀海、東軟集團(tuán)、易聯(lián)眾等。泛在電力物聯(lián)網(wǎng)主題明確+行業(yè)高增長，建議關(guān)注朗新科技、遠(yuǎn)光軟件、恒華科技、岷江水電；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算相對滯漲，建議高度關(guān)注，重點(diǎn)推薦東方國信、用友網(wǎng)絡(luò)、寶信軟件、漢得信息等；其他還看好產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、金融科技、人工智能、電子簽名、軟件國產(chǎn)化等方向，建議關(guān)注生意寶、恒生電子、長亮科技、上海鋼聯(lián)、科大訊飛、佳都科技、泛微網(wǎng)絡(luò)、金蝶國際、中新賽克、萬興科技、新開普、新大陸、蘇州科達(dá)、易華錄、廣聯(lián)達(dá)、華宇軟件等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣；政策落地不及預(yù)期；技術(shù)推廣不及預(yù)期；