當前經濟面臨著較大的下行壓力，需要金融改革和金融創(chuàng)新邁出更大步伐為經濟助力?；ヂ摼W金融在彌補傳統金融不足、支持小微企業(yè)發(fā)展、推動大眾創(chuàng)業(yè)方面具有不可替代的作用，因此越來越受到重視。

互聯網金融作為金融與互聯網結合的產物，不僅具有金融業(yè)務的傳統風險，同時還具有傳統金融業(yè)務之外的法律風險、信息安全風險和技術風險，如何對互聯網金融進行監(jiān)管成為一項世界性難題。2015年7月，人民銀行等十部委下發(fā)了《關于促進互聯網金融健康發(fā)展的指導意見》(以下簡稱“《指導意見》”)，提出了加強互聯網金融監(jiān)管的原則和指導思想，但這僅是一種行政性的指導意見，不可能解決當前互聯網金融監(jiān)管所面臨的所有問題，互聯網金融監(jiān)管仍然任重道遠。

互聯網金融發(fā)展面臨的突出問題

互聯網金融作為金融創(chuàng)新的一種形式，目前面臨著不少問題：

一是立法仍然滯后。金融業(yè)務遵從的是現有法律，新的金融業(yè)態(tài)出現后往往找不到相對應的法律，只有當風險累積到一定程度時相關立法才會提上議事日程?！吨笇б庖姟凡皇欠桑瑢Ω黝惢ヂ摼W金融業(yè)務的發(fā)展和監(jiān)管只能作籠統的規(guī)范，無法進行細化，一些互聯網金融的具體業(yè)務還缺乏明晰的規(guī)范。據有關統計顯示，2014年我國第三方支付規(guī)模高達18731.5億元，同比增長84%，雖然針對銀行的支付法規(guī)目前至少有60多項，但針對第三方支付機構的法規(guī)基本沒有。

二是監(jiān)管主體仍不盡合理?！吨笇б庖姟访鞔_互聯網支付業(yè)務由人民銀行監(jiān)管，網絡借貸業(yè)務(P2P)由銀監(jiān)會監(jiān)管，股權眾籌融資業(yè)務由證監(jiān)會監(jiān)管，互聯網基金銷售、互聯網保險業(yè)務分別由銀監(jiān)會、保監(jiān)會監(jiān)管，這種監(jiān)管仍然是傳統“一行三會”的機構監(jiān)管模式，而互聯網金融業(yè)務形態(tài)復雜，所涉金融機構小而分散，且以民營為主，傳統監(jiān)管很難對它們全面有效覆蓋。

三是業(yè)務開展受到各種負面事件的影響。由于準入門檻不高、監(jiān)管覆蓋不全，目前互聯網金融業(yè)務越來越呈現出良莠不齊的局面，有的互聯網金融機構利用監(jiān)管空擋從事非法吸收公眾存款、非法集資等業(yè)務，有的互聯網金融機構利用信息不透明非法侵占投資者的資金，有的互聯網金融機構自身防范風險的能力薄弱、操作不規(guī)范，使投資者的資金造成了損失。隨著各種負面事件的不斷出現，互聯網金融的形象受到了影響。

四是支持業(yè)務發(fā)展的基礎還很薄弱?；ヂ摼W金融對技術的依賴程度很高，前期雖然不少有實力的互聯網企業(yè)介入，使互聯網金融開辦的技術平臺得到了快速發(fā)展，但隨著涉足該領域的企業(yè)越來越多，技術保障不足的風險也在加大，互聯網作為公眾平臺，很容易受到黑客的攻擊，安全狀況令人觸目驚心。

完善互聯網金融監(jiān)管的具體建議

針對當前互聯網金融業(yè)務發(fā)展面臨的突出問題，對完善互聯網金融監(jiān)管提出以下幾點建議：

一是盡快完成互聯網金融立法?！吨笇б庖姟诽岢觥胺e極開展互聯網金融領域立法研究，適時出臺相關管理規(guī)章”，目前看這項工作必須提速，應盡快制定出臺《互聯網金融法》及其配套的行政法規(guī)，科學界定互聯網金融的概念，明確各類業(yè)務的性質和規(guī)范，按照不同業(yè)務類型明確監(jiān)管主體，確定互聯網金融的法律地位。在確立依法監(jiān)管原則的同時，要堅持適度監(jiān)管的原則，不能因為監(jiān)管捆住了互聯網金融的手腳，更不能超越法律規(guī)定對正常的互聯網金融業(yè)務加以種種限制。

二是進一步細化監(jiān)管主體。根據國外互聯網金融監(jiān)管的經驗，地方政府在監(jiān)管中可以發(fā)揮更大的作用，以美國為例，互聯網借貸業(yè)務(P2P)基本集中在聯邦和州層面下設置的監(jiān)管機構中，而我國香港地區(qū)干脆將小額借貸公司統一交警務部門管理，在實踐中這些做法都收到了很好的效果。同時根據業(yè)務類型和特點的不同，進一步細化互聯網金融業(yè)務的監(jiān)管主體，突出地方政府以及工信、互聯網管理部門在監(jiān)管中的作用，為此要加強地方立法，加快行政法規(guī)、實施細則的制定，明確各監(jiān)管主體的責任和權限，加強協調聯動。

三是實施差異化的分類監(jiān)管。傳統監(jiān)管以機構監(jiān)管為主，諾貝爾經濟學獎得主莫頓提出“金融功能比金融機構更為穩(wěn)定”，面對互聯網金融機構小而分散的特點，監(jiān)管的重點應該從機構監(jiān)管逐步轉向功能監(jiān)管，第三方支付業(yè)務的監(jiān)管重點應放在交易過程而不是從事第三方支付的機構上，對互聯網借貸業(yè)務(P2P)的監(jiān)管重點放在強化信息披露上。根據辦理的業(yè)務性質，可以大體上把互聯網金融機構分為實體企業(yè)金融服務平臺和證券投資服務平臺兩大類，對于前者可以實行“負面清單”管理，把有不良記錄、缺乏一定規(guī)模的機構清除出去；對于后者可以參照私募基金的規(guī)則進行管理，使機構與客戶之間實現信息的充分對稱，防止風險。

四是增強互聯網金融機構抵御風險的能力?；ヂ摼W金融業(yè)務的核心是金融業(yè)務，互聯網只是降低成本、擴大規(guī)模的手段，解決資金來源不是金融業(yè)務的全部，資金往哪里投是新興互聯網機構普遍存在的弱項，而這方面恰是傳統金融機構的強項。要對互聯網金融機構設立一定的準入門檻，逐步把實力弱、管理水平不高、抗風險能力差的機構整合出局，通過提高機構自身的實力推動全行業(yè)整體實力的提高。針對當前第三方支付業(yè)務發(fā)展的現狀和存在的問題，要做好頂層設計，把第三方支付業(yè)務逐步限定在消費支付領域，對跨機構清算業(yè)務實行嚴格準入，逐步做到不在人民銀行支付清算系統，由普通互聯網金融機構從事清算業(yè)務。

五是建立市場預警和退出機制?；ヂ摼W金融往往會放大系統風險，必須做好提前預警，避免機構破產清算時對市場和社會產生倒逼。各監(jiān)管部門應定期對所監(jiān)管的互聯網金融業(yè)務進行總體性評估，重點是這些業(yè)務對經濟社會的影響和風險水平，根據評估結果及時調整監(jiān)管方向和監(jiān)管強度，對于風險大、影響高的業(yè)務和機構要納入重點監(jiān)管范圍，直至采取最嚴格的監(jiān)管手段。監(jiān)管部門要加強互聯網金融業(yè)務的研究，及時跟蹤業(yè)務發(fā)展方向和業(yè)務模式的演變，厘清各種商業(yè)模式與違法犯罪行為的界限，嚴厲打擊違法犯罪行為，在依法監(jiān)管的基礎上建立退出機制，對于達到退出條件的機構或業(yè)務堅決使其退出市場，避免出現更大風險。

六是發(fā)揮行業(yè)“領頭企業(yè)”的作用，加強行業(yè)自律。各監(jiān)管部門要加強與互聯網金融機構的日常聯系，增進了解和相互理解，對于法律暫時沒有明確規(guī)定的業(yè)務，監(jiān)管部門和機構要及時溝通，提前達成一致，避免法律風險。當前，在互聯網金融領域已經涌現出一批“領頭企業(yè)”，它們市場占比高、客戶多、影響大，新業(yè)務大都是這些機構率先推出、其他機構跟進的，要加強對這些機構的聯系和協調，發(fā)揮它們的正面作用，推動業(yè)務不斷規(guī)范。要加強行業(yè)自律，成立并完善各級互聯網金融協會，制定行業(yè)自律標準，建立行業(yè)自我約束和糾正機制。

七是加快社會信用系統建設。與傳統金融相比，互聯網金融開展的經常是一些“不見面的業(yè)務”，但大多數互聯網金融機構規(guī)模小，在資金運用方面不掌握充分信息，對投資對象缺少全面真實的了解，增加了業(yè)務的盲目性。為此，應盡快建立全國范圍的、涵蓋全體公民和企業(yè)的信用體系，為互聯網業(yè)務的“供需雙方”搭建起安全便捷的橋梁，這項工作目前看來也已迫在眉睫，必須加快進行。

八是加強客戶權益保護工作。監(jiān)管從本質上說是保護客戶的，而不是保護金融機構，鑒于互聯網金融業(yè)務的復雜性和風險性，對客戶利益的保護顯得更為重要。要建立并完善客戶資金第三方存管制度，實現客戶資金與金融機構自身資金的分賬管理；積極開展投資者教育活動，提高投資者的風險意識；各金融機構也要主動向投資者揭示業(yè)務風險，保證投資者的知情權；建立強制性信息披露制度，根據各類業(yè)務的特點確定披露的事項，保護投資者的知情權，對于違反信息披露制度或者有意造假的，要及時予以查處；對各類違法犯罪行為，要以法律為依據進行嚴厲打擊，維護行業(yè)的健康發(fā)展。

九是加強互聯網金融的安全體系建設。加快互聯網金融新技術、新標準的研究，及時出臺相應的技術標準和規(guī)范，跟上市場發(fā)展的步伐。互聯網金融機構也要加大硬件投入，提高信息化水平和信息安全水平，防范黑客攻擊，妥善保管客戶資料和交易信息，保證業(yè)務信息的絕對安全。

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