過去幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為市場熱點與創(chuàng)新熱詞，信息技術與互聯(lián)網(wǎng)將許多看似不可能的變成可能，甚至是現(xiàn)實。商業(yè)銀行電子銀行快速發(fā)展，主要機構的電子化業(yè)務替代率、分流率已逾八成；電子商務的快速發(fā)展，推動了電子支付與移動支付的迅速普及。同時，據(jù)統(tǒng)計，截至去年底，全國P2P問題平臺(包括提現(xiàn)困難、倒閉或跑路)已逾千家，約占平臺總數(shù)的1/3，“e租寶”、“大大集團”等平臺被立案調(diào)查，加劇了行業(yè)震蕩。部分互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務對合格投資者的忽視，乃至故意“繞行”，進一步扭曲了消費者投資偏好，導致糾紛頻發(fā)。

作為一名商業(yè)銀行從業(yè)者，結合股票市場、基金市場、理財業(yè)務的逐步發(fā)展與成熟，筆者認為需從投資者教育與從業(yè)機構規(guī)范等兩個方面入手，更好促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

認知風險，促理性

當前中國市場的主體仍是普通家庭的大眾型客戶，他們代表了大部分金融需求，但實際情況是這些客戶往往最缺乏金融服務，他們要么達不到5萬元人民幣的銀行理財門檻，或者達到了銀行理財門檻卻距離信托乃至私募的起購門檻差距較大，同時缺乏股票與基金交易的專業(yè)知識與經(jīng)驗。這一龐大需求沒能在傳統(tǒng)金融行業(yè)中得到充分滿足，一定程度上造成了金融壓抑，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了需求層面的源動力。

互聯(lián)網(wǎng)金融一方面通過信息通訊技術創(chuàng)新，使得交易各方信息傳播、獲取與交互更加方便、快捷、安全；另一方面并沒有改變金融風險的隱蔽性、傳染性、突發(fā)性和較強的負外部性的特征。因此經(jīng)營與管理風險仍是消費者所必須認知的。然而，當前社會公眾風險意識淡薄，“投機”意識較強，只看“收益”不看“風險”、只看“平臺”不看“項目”，“剛性兌付”情結嚴重，其中盲目將不同資產(chǎn)收益與商業(yè)銀行存款、貨幣市場基金等低風險基礎資產(chǎn)收益進行對比就是典型案例。

“高風險高收益、低風險低收益”的傳統(tǒng)投資觀念并未過時，消費者必須認識到所投資基礎資產(chǎn)的風險與收益關系。必須認識到即使有代償措施，也并不能保證100%本息。當前連商業(yè)銀行存款都有保險制度，何況其它資產(chǎn)？但現(xiàn)實卻是部分平臺通過所謂“兜底”，造成“劣幣驅(qū)逐良幣”，加劇了行業(yè)整體風險。

成熟的市場需要理性的消費者。無論主流金融機構，還是新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都需要協(xié)同加強消費者相關知識的普及，使其充分了解投資的風險性，以理性的投資態(tài)度對待互聯(lián)網(wǎng)金融的投資。一是通過切實金融消費者教育，豐富互聯(lián)網(wǎng)金融消費者相關知識積累，提高辨識風險能力，從改變不良投資偏好入手，將風險認知與承受置于消費行為前，最大限度降低糾紛；二是從業(yè)機構需將風險提升與協(xié)議關鍵要素向消費者進行醒目揭示，加強互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品合同內(nèi)容、免責條款規(guī)定等與消費者利益相關的信息披露工作，充分保障消費者知情權；三是發(fā)揮網(wǎng)民自我服務和社會服務這個互聯(lián)網(wǎng)的特質(zhì)來維護自身的權益。通過以上措施，有效促進消費者理性投資，使黑心從業(yè)機構難詐騙、不良從業(yè)機構難發(fā)展、規(guī)范從業(yè)機構少糾紛。

三管齊下，促規(guī)范

黨中央、國務院高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和風險防范，始終強調(diào)要一手抓規(guī)范發(fā)展，一手抓風險防范。黨的十八屆五中全會明確提出了“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”的任務。隨著去年7月人民銀行等十部委發(fā)布《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管架構也已初步成型。參考海外，特別是英美等國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實踐與電子商務監(jiān)管的經(jīng)驗，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管或?qū)⑿纬伤痉ㄍ晟?、官方監(jiān)管、行業(yè)自律的三層架構：

一是司法環(huán)境或需快速適應互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛的特殊性，由于互聯(lián)網(wǎng)金融繼承網(wǎng)絡經(jīng)濟的跨領域、跨地域、跨國界的特性，也具有數(shù)字化、虛擬化特征，創(chuàng)新快速、多元、復雜，對于法律從業(yè)者也面臨知識更新、跨業(yè)受理等挑戰(zhàn)，既要切實保障消費者合法權益，又要維護公平競爭的市場秩序；二是需要“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則開展監(jiān)管工作，其中由于行業(yè)邊界日漸模糊，各行各業(yè)紛紛試水金融，更需要透過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的表面形態(tài)看清業(yè)務實質(zhì)，實現(xiàn)穿透式監(jiān)管，正本清源地將各類業(yè)務納入全方位的金融監(jiān)管框架；三是發(fā)揮好行業(yè)自律作用，發(fā)揮好督促企業(yè)提升內(nèi)控水平、協(xié)助政府監(jiān)管、引導社會輿論和加強風險教育的作用，制訂行業(yè)標準和數(shù)據(jù)統(tǒng)計、信息披露、反不正當競爭等制度。通過司法、監(jiān)管與自律的“三管齊下”，促進從業(yè)機構規(guī)范發(fā)展，保護合法經(jīng)營，堅決打擊違法和違規(guī)行為。

踐行責任，促發(fā)展

交通銀行作為國有大型商業(yè)銀行，歷經(jīng)百年風雨，見證了中國金融業(yè)的改革與發(fā)展，也將積極參與和實踐互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與規(guī)范發(fā)展。

戰(zhàn)略切入。交通銀行已將發(fā)展普惠金融、推動互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型納入全行深化改革任務中。當前金融創(chuàng)新已是以互聯(lián)網(wǎng)為基礎設施和實現(xiàn)工具的一種新金融業(yè)態(tài)，未來幾乎所有企業(yè)的產(chǎn)品和服務都要具備互聯(lián)網(wǎng)基因，交通銀行全行也將并正在實質(zhì)性地通過多種渠道與方式謀篇與布局互聯(lián)網(wǎng)金融領域，推動經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型、走進“互聯(lián)網(wǎng)+”時代。

立足當前。當前交通銀行電子銀行業(yè)務分流率已近9成，傳統(tǒng)網(wǎng)點與柜面業(yè)務占比已日趨減少，互聯(lián)網(wǎng)渠道已成為全行服務客戶、營銷客戶、接觸客戶的第一渠道。交通銀行將一如既往重視在互聯(lián)網(wǎng)渠道的投資者教育與規(guī)范發(fā)展，一方面嚴格按照監(jiān)管各項規(guī)章要求對各項產(chǎn)品進行真實、準確、完整、及時地披露信息與風險揭示；另一方面通過網(wǎng)點柜面、網(wǎng)絡、各類媒體以及客服電話等各類渠道進行投資者教育，履行好社會責任。

展望未來。交通銀行堅持金融互聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)金融“雙輪驅(qū)動”發(fā)展，在不斷優(yōu)化客戶電子銀行客戶體驗、信息披露的同時，積極開展互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。一是另辟互聯(lián)網(wǎng)金融領域。聚焦主流金融機構服務不到、服務不好、服務不了的“三不”客戶，遵循服務實體經(jīng)濟、服從宏觀調(diào)控和維護金融穩(wěn)定的總體目標，將商業(yè)銀行專業(yè)能力與互聯(lián)網(wǎng)普惠性有機整合；二是規(guī)范與風險前置。在創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融過程中，合規(guī)與風險擁有“一票否決權”，明確風險底線、合規(guī)底線，做到創(chuàng)新有的放矢、有理有據(jù)；三是高度重視信息披露。交通銀行在創(chuàng)新過程中，以“接地氣”為目標，通過讓普羅大眾看得懂、聽得懂的方式進行風險揭示與信息披露，在消費者教育與規(guī)范健康發(fā)展方面做出表率，踐行好百年交行的歷史責任。

編者按：近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融呈快速發(fā)展之勢，在提高金融服務效率、滿足多元化投融資需求、提升金融服務普惠性和覆蓋面等方面發(fā)揮了積極作用，但也暴露出一些問題和風險隱患。為加強互聯(lián)網(wǎng)金融領域消費者(投資者)風險教育，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會與《中國證券報》合作，共同推出“互聯(lián)網(wǎng)金融投資者風險教育”專欄，廣泛邀請監(jiān)管部門、地方政府、自律組織、從業(yè)機構、研究機構等多方面專家，通過專題訪談、案例分析、法律問答等多種形式，普及互聯(lián)網(wǎng)金融知識，提升消費者(投資者)風險意識。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會于2016年3月25日在上海成立，是由中國人民銀行會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等國家部委共同組建的全國性行業(yè)自律組織，承擔著制定互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營管理規(guī)則和行業(yè)標準，促進從業(yè)機構業(yè)務交流和信息共享，建立行業(yè)自律懲戒機制等職責。

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