近有媒體報道，到今年9月底，中國的P2P網貸問題平臺累計已達1031家之多，主要問題依然是詐騙卷款跑路。
近年來，隨著互聯網科技的高速發(fā)展，作為互聯網金融的P2P因其高回報率，猶如雨后春筍般迅速地發(fā)展起來。不過，由于追逐高回報率和缺乏嚴格的監(jiān)管，P2P等互聯網金融存在高風險的隱憂。

其實，類似P2P的網絡融資——以繞過銀行的方式發(fā)展借貸業(yè)務，在歐美繁榮的網絡市場，也是近10年的事情。其中，最成功的P2P公司，要數美國的借貸俱樂部。

借貸俱樂部成立于2006年，總部位于美國加州舊金山市，是一家專注于提供線上平臺，作為交易服務媒介的借貸公司。他們通常的做法，是讓借款人列出他們的借貸需求，經過資格審核后，依照債務人的信用評級、借款總額及分期貸款期限的資訊，計算出每期應償還之利息及本金。然后，再將債務總額分割為小金額債券，提供眾多投資人（貸出者）參酌債務人的資訊，進行有的放矢的選購。

在網絡上利用金融創(chuàng)新，繞過銀行進行借貸業(yè)務，借款人的優(yōu)勢在于：首先，借款利率要低于信用卡公司和銀行；其次，通常來說借款人無需資產抵押擔保。而個人投資者（貸款人）將獲得更高的回報率（利率高于儲蓄賬戶或定期存款）。尤其在2008年金融海嘯期間，當銀行的信任度和利率都降到了歷史最低點，這種融合了“利他主義”的高回報融資方式，吸引了許多個人投資者。

投資者從利率中賺取回報。利率從6.03%到26.06%不等，這完全取決于貸款的信用等級（借款人的），信用越高，利率越低。而借貸俱樂部的收益來自兩部分，包括借款人的手續(xù)費和投資者的服務費。手續(xù)費的金額取決于信用等級和貸款額費率范圍，1.1%～5.0%；但服務費則一律收取1%，無論借款人支付多少手續(xù)費。

總之，借貸俱樂部反饋給借貸雙方的利益，要比大多數銀行更好?？傮w回報率的平均值在6%～9%之間。因為借貸俱樂部購買了貸款票據，他們是債務的擁有人，承擔票據貸款的義務。這就意味著風險，一旦借貸俱樂部破產或宣布破產，投資者可能會損失全部或部分投資，即使借款人繼續(xù)支付利息或本金。不過，投資者在貸款到期前，只要支付1%的手續(xù)費，便可在二級市場出售貸款票據，使得借貸俱樂部成為第一家提供這一服務的P2P公司。

隨著行業(yè)的成熟，新一類投資者蜂擁而至P2P的大門，包括P2P曾經想繞過的大型金融機構。目前，在P2P這個平臺上的貸款業(yè)務，已經被大型金融機構所占領，而非中小型投資者。在過去的一年中，超過80%的貸款均出自這些大型機構。

如今，華爾街的大玩家進入P2P網絡借貸，已違背了P2P貸款的原始概念——從一個普通的民粹貸款形式，被高風險的華爾街世界所替代。在這兒所謂的“對等（P2P）”已經用詞不當。近來出現的一些最新的借貸平臺，已拋棄個人投資者，把重點放在吸引大型機構了。有鑒于金融機構的作用越來越大，有人提出這個行業(yè)作為一個整體，干脆叫“在線消費金融”更合適。

然而在目前的中國，公民信用體系依然嚴重缺失，由民間金融無數次引發(fā)的資金鏈斷裂、債務人跑路的現實案例中，無一例外是金融監(jiān)管制度對民間金融監(jiān)管的不完善造成的惡果。但在中國漸進式發(fā)展的經濟金融體系下，先入場后定游戲規(guī)則已經成為金融業(yè)的常態(tài)規(guī)則制定模式。

中國現行的所有金融監(jiān)管制度，無一不是由巨額資金換來的，不同的是過去是由國家銀行來買單，每年央行巨額的呆賬核銷資金，都會催生相應的監(jiān)管制度的完善。而此次冒出的P2P平臺公司倒閉的風潮，將會促成國家最小成本的互聯網金融業(yè)監(jiān)管制度的產生。

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